Trabajando tarde, edificio de oficinas, distrito financiero, Londres.
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Berlín: la mayor asamblea anual de capital privado se llama Superratoron, pero sus rendimientos no se muestran tan tarde: la industria lleva a solicitar a los inversores que se muden de la incertidumbre.
Hubo una clara aceptación en la conferencia de este año en Berlín, Alemania, de que las fusiones y adquisiciones no habían implementado previamente las actividades de 2025 en el auge y las actividades de oferta pública primaria. Y mantiene el capital privado, que es la fuente de los fondos alternativos de los bancos anti-riesgo, luego de una gran crisis financiera, muchos de ellos ahora compiten por el tamaño.
Sin embargo, en los paneles de eventos y las discusiones laterales se mostraron muchos combates, algunos presentes defendidos contra los detalles de que el dilometido era secado o mercados públicos podrían ser mejores para el retorno. Muchos fueron tentados sobre los campos para el respaldo de capital privado, incluidas las compañías de defensa europeas, los centros de datos de los límites medios y el Medio Oriente.
El evento InterContinental Hotel organizó a unas 5,7 personas esta semana, incluidas las notas originales del copresidente de Carlyle Group, David Rubenstein, y las notas originales del vicepresidente de Blackstone, Tomas Naids. La superestrella del tenis Serena Williams y el líder de U2 Bono también estuvieron entre los oradores.
Nalin Patel, el principal analista de investigación de investigación de capital privado del Pitchbook, dijo: “No hay duda de que los departamentos de las tensiones geológicas y la inestabilidad en los mercados públicos se han ralentizado. Una” salida “se refiere a una” salida “cuando un fondo de capital privado sale de su inversión en una empresa, es una venta, IPO o proceso a través del proceso de redención.
Durante los primeros tres meses de 2025, los valores de salida de datos de PittleBook en Europa disminuyeron un 19% trimestre contra el trimestre, ya que el cálculo de salida ha disminuido en un 25,2%.
Esta industria ya tiene aproximadamente $ 5.6 billones de $ 5.6 billones en empresas vendidas Informe Desde Bain, esto significa socios limitados (LPS) – inversores de fondos – El efectivo de retorno o acceso no comprende efectivo, mientras que los socios generales (GPS) – los directores del fondo – se extienden más poco a sus agencias de cartera.
El deber de EE. UU. Se citó repetidamente en la súper tortura debido a la reducción del hambre arriesgado en el mercado general, como la industria, como las epidemias CVID -19, las perturbaciones de la cadena de suministro y el agitación de tasas de interés más altas.
Disminuir
El socio gerente del gerente de activos alternativo Dawson Partners, Ian Robard, dijo a una multitud llena que los mercados privados estaban dando un ciclo, pero a largo plazo y a largo plazo, nuestro análisis muestra que el capital privado desaparece en los mercados públicos. “
Robard evaluó a partir de principios de 2000 que Robard dijo que Russell regresó 6.6 veces en capital privado que un regreso de 6.6 veces a un índice de $ 1. También agregó que hay una mejor inestabilidad a pesar del mayor apalancamiento de este sector: se representa por inundaciones de capital privado, que ha aumentado tres veces a $ 3 billones de $ 3 billones en la última década.
El entusiasmo del capital privado fue apoyado por tasas de interés súper cortas durante más de una década, con un éxito principal en 2021, las tasas cortas llenaron un rebote covid y paquetes de soporte financiero. Uno de los principales problemas que colgan de las empresas de broma durante este período es que muchas personas simplemente han “pagado demasiado” durante este período, dijo John Romeo, socio gerente de la consultora de gestión Oliver Woman, al lado del evento.
Romeo le dijo al CNBC: “Esto puede ser para buenas empresas, pero solo han pagado demasiado, por lo que no les va a devolver el objetivo y ha bloqueado el sistema un poco”. En un momento, el pase que Romeo le dijo a CNBC. “” Todavía estoy muy mierda en el capital privado “.
“Si comparo cuánto está lista una empresa de capital privado en su reunión mensual de la junta con una organización, conocen estos entresijos en comparación con los inversores del mercado público que no tienen el mismo nivel de información o hígado para controlar”.
Más consolidación, exigiendo a los inversores
Los últimos años han visto nuevas tendencias en el mundo del capital privado: el surgimiento de los vehículos de continuidad, donde las empresas eliminan las asociaciones de sus empresas para sus nuevos fondos originalmente realizados en sus empresas; Valor de recursos netos (NAV), donde se toman préstamos contra la calidad subyacente de una cartera; Y secundario, donde el acceso al efectivo de LPS se compra como un interés o recurso existente de los inversores iniciales de capital privado.
“El mercado secundario está calentado, está en llamas”, dijo Richard Hope, jefe de la inversión EMEA y Global de Hamilton Lane.
Aunque se puede plantear como una forma de superar los desafíos en la industria, Hope dijo: “A los que están invirtiendo en el mercado secundario realmente les ha gustado, es de corta duración, le da una fluidez de primer plano y le da un rendimiento extendido.
Ha sido un impulso hacia Los minoristas involucrados en la Tradición Espacial son curiosamente a través de un fondo de intercambio de intercambio lanzado por State Street y Apollo Global Management en el mes de servicio-marzo.
Los representantes de la oficina familiar también tenían una presencia significativa en el superior en el superior.
La consolidación se ha convertido en otra consecuencia del entorno cambiante, que se espera que continúe el CEO de CVC Capital Partners Rob Lucas.
Estuvo de acuerdo en que el mercado estaba observando un ciclo más poderoso y débil, y actualmente estaba en el pasado, pero enfatizó que la inversión adecuada durante la inestabilidad crea el rendimiento más poderoso.
Dijo durante un panel: “Lo que nuestro LPS está buscando de nosotros es el regreso, el gobierno, el consentimiento, la sostenibilidad, la IA.
Dijo que “una parte natural de los grupos que se combinan”, agregó que el capital privado seguía siendo una “clase de activos súper fuerte” que apoya a los teleñes.
Una abstinencia general en Supernet en apoyo de Outlook fue una gran cantidad de “polvo seco” (recursos líquidos, todavía disponibles para establecer los nombres más grandes de la industria, que es de más de $ 1 billón.
A pesar de las demandas de defensa para el futuro del capital privado, los superpradores han acordado que existe una gran incertidumbre sobre el entorno macro, no lejos de la solución de problemas comerciales de los Estados Unidos. A medida que regresó cierta estabilidad, las ofertas están listas para establecer la velocidad, los dedos descansan en las expectativas que están listas en los botones.
Oliver Women’s Romeo dice que el capital privado se ha expandido a una institución financiera muy diversa, pero alcanzará el éxito al enfocarse en sus raíces de mantequilla de pan para las empresas a un precio profundo y centrarse en el láser para mejorar la rentabilidad.
“Las compañías realmente significan esta cantidad de dinero … el valor que ingresa nunca es realmente importante, pero entonces cómo está a punto de impulsar este precio también tendrá su verdadero plan claro”, agregó.
